Three essays in macroeconometrics of business cycles

Resumen

Esta tesis realiza un exhaustivo análisis econométrico sobre las consecuencias marcoeconómicas de las perturbaciones en el precio del petróleo sobre la actividad económica de los principales países de la OCDE. El primer capítulo estudia la relación entre el crecimiento del Productor Interior Bruto (PIB) y los cambios en el precio del petróleo en la economía de los Estados Unidos, mostrando evidencia de la existencia de no-linealidad en la relación. Asimismo, este capítulo pone de manifiesto los inconvenientes de las modelizaciones paramétricas no-lineales previamente propuestas en la literatura y estudia el momento temporal en el que aparece la mencionada no-linealidad. El segundo capítulo tiene en cuenta l ano-linealidad mostrada en el primer capítulo y propone un modelo semiparamétrico para modelizar así la relación entre el crecimiento del PIB estadounidense y los cambios en el precio del petróleo. Dicho modelo muestra una superioridad predictiva relevante a la hora de predecir el PIB estadounidense con respecto al modelo lineal, así como con respecto a los modelos no-lineales previamente propuestos en la literatura. El tercer capítulo adopta un enfoque multivariante para estudiar las consecuencias económicas de los cambios en el precio del petróleo sobre las economías más importantes de la OCDE, distinguiendo entre los efectos en países importadores y exportadores netos del petróleo. En este capítulo, se analiza para cada país los efectos económicos de dichos cambios tanto desde una perspectiva lineal como no-lineal. Así, se muestra evidencia de una asimetría de respuesta de la actividad económica a aumentos y disminuciones del precio del petróleo. Esta asimetría difiere entre los países considerados.