Las relaciones banca-empresas. Propuesta de un modelo integrador y su aplicación a los bancos y cajas de ahorros españoles

Resumen

En el presente trabajo se analizan las participaciones que con carácter permanente mantienen las entidades bancarias en las empresas y, concretamente, las posibles razones que justifican este tipo de inversiones en la banca, así como la incidencia de las mismas en la rentabilidad y el riesgo de crédito de las entidades bancarias. Para ello se propone un modelo integrador de las distintas perspectivas teóricas desde las que se puede estudiar las relaciones banca-empresas: la perspectiva de la diversificación estratégica, de la intermediación financiera y del control corporativo. El trabajo empírico se realiza sobre una muestra 106 entidades bancarias, 61 bancos y 45 cajas de ahorros, en el período 1996-2001, habiendo utilizado fundamentalmente fuentes secundarias de información. Después de realizar un análisis descriptivo de la evolución de las participaciones de la banca en las empresas en el citado período, se propone un modelo explicativo de la cartera de participaciones en empresas mantenida por los bancos y cajas de ahorros españoles en el periodo 1996-2001, concluyendo que da acuerdo con las presunciones teóricas, la toma de participaciones responde a una estrategia de diversificación. En tercer lugar, se proponen dos modelos explicativos de la incidencia de las participaciones en empresas, uno relativo a la rentabilidad y otro al riesgo de crédito de las entidades bancarias. Los resultados obtenidos permiten afirmar que dichas participaciones no son neutrales para estas entidades, en el sentido que las mismas muestran un efecto, tanto en su rentabilidad como en su riesgo de crédito, si bien dicho efecto no es ideal sino que varía en función del volumen de participaciones, siendo estos resultados coherentes con las predicciones teóricas planteadas.